CB Asset Swaps and CB Options: Structure and Pricing

Resource
經濟論文 32 (1): 23-51
Journal
經濟論文,32
Journal Issue
1
Pages
23-51
Date Issued
2004
Date
2004
Author(s)
Chung, S. L.
Lai, H. W.
Lin, S. Y.
DOI
URI
Abstract
本文探討拆解可轉換公司債之交易結構：將可轉債拆解為信用及權益部份，即可轉債資產交換及可轉債選擇權，並對此二結構化產品提供評價方法。可轉債資產交換可以美式分期付款選擇權（American installment option）來訂資產交換之加減碼，較高的資產交換加碼，券商越易提早執行可轉債選擇權。可轉債選擇權是一美式選擇權，但其執行履約價為契約履約價與利率交換淨現值之和。模擬結果顯示可轉債選擇權的價值受（1）公司債發行者信用評等，（2）賣回價格，及（3）利率水準影響。
SDGs

[SDGs]SDG17

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臺大位居世界頂尖大學之列，為永久珍藏及向國際展現本校豐碩的研究成果及學術能量，圖書館整合機構典藏（NTUR）與學術庫（AH）不同功能平台，成為臺大學術典藏NTU scholars。期能整合研究能量、促進交流合作、保存學術產出、推廣研究成果。

To permanently archive and promote researcher profiles and scholarly works, Library integrates the services of “NTU Repository” with “Academic Hub” to form NTU Scholars.

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開放取用是從使用者角度提升資訊取用性的社會運動，應用在學術研究上是透過將研究著作公開供使用者自由取閱，以促進學術傳播及因應期刊訂購費用逐年攀升。同時可加速研究發展、提升研究影響力，NTU Scholars即為本校的開放取用典藏（OA Archive）平台。（點選深入了解OA）

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