存款保險費率之風險中立市場訂價模式—台灣地區銀行實證
Date Issued
2004
Date
2004
Author(s)
易卓璇
DOI
zh-TW
Abstract
自1997年亞洲金融風暴以來，我國銀行機構之不良債權始受到重視，銀行機構所潛在的信用風險問題不斷暴露出來；然而受台灣特殊的政治及金融環境的影響，以致在金融機構發生弊案或擠兌事件時，政府主管機關往往為了降低對社會的衝擊而涉入干預，造成整個社會龐大的經濟及社會成本，因此中央存款保險公司必須審慎公平的制定存款保險費率，依公平付費原則視各家金融機構的風險程度不同，來做不同程度的存款保險費率之調整。然而目前我國存款保險費率雖採風險差別費率制度，但僅將存款保險費率籠統地分為萬分之五、萬分之五.五及萬分之六三種等級。此衡量風險的精確度明顯不足，不能合理反映各別要保機構所承受的風險之差異。
因此，本研究依據固定收益證券的reduced-form評價方法建構出一個能將受保機構信用風險（金融機構倒閉違約機率）參數納入考慮的存款保險費率訂價模式，據此訂價模式期能合理反映個別要保機構所承受風險之差異。
由本研究台灣地區34家銀行實證結果中，公平市場保險費率訂價最低的前十家銀行分別為：台灣銀行、中國商銀、台新銀行、中國信託商業銀行、第一銀行、華南銀行、合作金庫、彰化銀行、土地銀行、華信銀行。而保險費率訂價最高的則為：中興銀行、台南企銀、高雄企銀、台東企銀等四家銀行，隱含此四家銀行有較高的違約強度。此實證結果與其他相關研究的結果有相當程度的一致性，顯示本研究的公平市場保險費率訂價模式對於不同違約強度、信用風險的銀行有相當程度的區別力，此評價模型適用於台灣地區的存款保險費率訂價。
因此，本研究建議應以「落實市場機制」來代替政府的金援涉入，讓少數體質不佳的問題銀行依市場法則自然淘汰，避免社會經濟成本的無謂耗費。期能藉由訂定「可合理反映個別銀行違約強度的存款保險費率」，來健全中央存款保險公司的存款理賠弁遄C
Subjects
存款保險
風險中立
risk neutral
deposit insurance
Type
thesis
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Name
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Size
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