跨通貨的股權連動債券與高收益債券之評價
Date Issued
2005
Date
2005
Author(s)
范中祥
DOI
zh-TW
Abstract
本文主要探討數種與外幣資產連動的結構型金融商品，其商品之設計特性與潛在的風險分析；同時進一步討論特定架構下連結外國股價走勢的可重設保本型商品(Reset Principle-guaranteed Note)以及可重設高收益商品(Reset Yield-enhanced Note)之設計與評價，接著討論不同的利率期限結構與利率波動性結構如何影響連結外國股權結構型債券之價值。
本文按照章節分述研究結果：第一章說明研究目的與論文架構。第二章為探討一般結構型金融商品之報償與風險特性，同時進一步深入分析兩種重設型外國股權連結式結構商品之設計與潛在的風險。第三章則建構一般化之隨機利率模型，根據此HJM遠期隨機利率模型推導出一組可信賴的連結外國股權結構商品之封閉解。第四章則著重於討論不同真實利率環境狀況下，設定遠期利率波動性結構分別為水平、上昇、遞減、指數型遞減與駝峰形狀時，對應之連結外國股權結構型商品的價格行為。第五章為本文結論。
Subjects
跨通貨
重設
結構型債券
隨機利率
HJM利率模型
reset option
structure note
stochastic interest rate
HJM model
Type
thesis