金融發展與內生性成長模型
Date Issued
1998-07-31
Date
1998-07-31
Author(s)
許振明
DOI
872415H002027
Abstract
本計劃分兩部份，一為理論部份，另一為實證部份。在理論部份，本文試圖
建立一內生性經濟成長模型，將金融部門引入Romer（1990）模型中。我們結合
供給面與需求面的部門來分析金融機構對長期經濟成長的影響。模型部門包括：
研發部門、金融部門、最終產品生產部門與家計部門。本理論模型的特色是金融
創新與研發是促進經濟體系成長的原動力，而金融部門則扮演資金中介的角色，
提供金融中間產品；最終產品生產部門利用勞動人力與金融中間產品來生產最終
產出；家計部門採用跨期決策來決定消費與儲蓄並提供勞動人力。
在實證研究部分，我們利用台灣資料並採用VAR 時間序列分析方法來探討
金融發展與經濟成長及投資率的關係。在消除變數之定態（stationary）及共積
（cointegration）現象後，我們進一步從事模型適合性檢定。利用Johansen 共積
檢定法我們發現國內金融深化程度（M2/GDP）、金融機構總資產/GDP、金融機
構放款總額/金融機構總資產、金融機構家數、股市資本率、股市周轉率以及股
市流動性等金融發展指標與實質經濟成長成正向關係。為了探討短期變動關係我
們使用誤差修正模型（error correction model）來探討金融發展對經濟成長之影
響，結果證明金融發展對經濟成長有正面效果。接下來則是進行金融發展與國內
投資率的實證分析，我們所得到的結果是兩者成正向變動關係。
Subjects
金融發展
內生性經濟成長模型
單根檢定
Johansen 共積檢定
誤差修正模型
Granger 因果關係檢
Publisher
臺北市：國立臺灣大學經濟學系暨研究所
Type
report
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