陳思寬臺灣大學：國際企業學研究所陳勝鑫Chen, Sheng-HsinSheng-HsinChen2007-11-282018-06-292007-11-282018-06-292007http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/60567本篇碩士論文研究採用計量經濟學的各項分析工具，以近二十年來台灣金融市場、國際收支帳與總體經濟變數的實質資料，探討台灣的匯率、影響經常帳的重要總經變數、代表資本移動的金融帳變數，三者之間的結構性變化與長期均衡關係，作一分析研究與評論。 在實證結果中，顯示台美兩國相對物價水準與台美名目匯價呈現正向關係，台美兩國貿易財相對生產力、台灣淨直接投資、台灣淨其它投資與台美名目匯價呈現反向關係。因此，實證模型中之變數群對台美名目匯率的影響方向大致與理論所述一致，其中只有台灣淨國外資產、台灣淨證券投資，此兩變數對台美名目匯率的影響方向與理論推測有所不同。In this paper we research the relationship between nominal exchange rate and balance of payment in Taiwan. We use unit root test, cointegration test, variance decomposition test, error correction model, to know interaction situation of these variables and to build up empirical model of those. The research results show that empirical outcomes are close to theoretical outcomes, but empirical results of variables of Taiwan net foreign assets, Taiwan net portfolio investment, are unusual in influence direction of nominal exchange rate.封面……………………………………………………………………Ⅰ 口試委員會審定書……………………………………………………Ⅱ 謝辭……………………………………………………………………Ⅲ 中文摘要………………………………………………………………Ⅳ 英文摘要………………………………………………………………Ⅴ 目錄……………………………………………………………………Ⅵ 圖目錄..................................................Ⅷ 表目錄…………………………………………………………………Ⅸ 第一章 緒論.............................................1 第一節 研究動機與目的………………………………………………1 第二節 研究方法………………………………………………………2 第三節 論文架構………………………………………………………2 第二章 文獻回顧.........................................5 第一節 購買力平價理論………………………………………………5 第二節 利率平價理論…………………………………………………7 第三節 資產組合平衡模型……………………………………………7 第四節 通貨替代模型…………………………………………………9 第五節 國內外相關實證文獻...............................12 第六節 台灣匯率制度的演進過程...........................14 第三章 實證模型與研究方法………………………………………19 第一節 建立實證模型.................................19 第二節 單根檢定…………………………………………………24 第三節 落後期數之選取…………………………………………26 第四節 殘差項檢定………………………………………………27 第五節 共整合檢定………………………………………………28 第六節 預測誤差變異數分解……………………………………33 第七節 誤差修正模型……………………………………………36 第八節 研究流程…………………………………………………37 第四章 實證研究與結果分析...............................40 第一節 資料來源與變數說明……………………………………40 第二節 單根檢定…………………………………………………42 第三節 選取落後期數……………………………………………47 第四節 殘差項檢定………………………………………………48 第五節 Johansen共整合分析檢定………………………………49 第六節 短期變異數分解實證分析………………………………55 第七節 誤差修正模型檢定分析…………………………………57 第五章 結論與建議.......................................59 第一節 研究結論......................................59 第二節 研究建議…………………………………………………61 參考文獻.................................................65423122 bytesapplication/pdfen-US匯率國際收支共整合誤差修正變異數分解exchange rateBOPunit root testcointegration testvariance decompositionthesishttp://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/60567/1/ntu-96-R94724008-1.pdf