林世銘臺灣大學:會計學研究所顏秀蓉Yen, Hsiu-JungHsiu-JungYen2010-05-052018-06-292010-05-052018-06-292009U0001-2205200913021600http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/179996新修訂之財務會計準則公報第十號是否應如期實施之事件廣受各界爭議，本文旨在利用事件研究法(event study)探討「金管會宣布新修訂之財會準則公報第十號確定如期實施」以及「企業與總統府財經諮詢小組建議暫緩實施新修訂之財會準則公報第十號」之事件，對上市、上櫃建築投資公司股價異常報酬率之影響，並分析各公司股價累積異常報酬率與其公司特性間之關聯性。證結果顯示：、當「金管會宣布新修訂之財會準則公報第十號確定如期實施」之事件期間，上市、上櫃建築投資公司股票產生顯著的負向累積異常報酬率。、當「企業與總統府財經諮詢小組建議暫緩實施新修訂之財會準則公報第十號」之事件期間，上市、上櫃建築投資公司股票產生顯著的正向累積異常報酬率。、與公司特性關聯之結果如下:一)、在「金管會宣布新修訂之財會準則公報第十號確定如期實施」之事件期間，存貨比率較高之上市、上櫃建築投資公司，其股票累積異常報酬率低於存貨比率較低之上市、上櫃建築投資公司。二)、在「企業與總統府財經諮詢小組建議暫緩實施新修訂之財會準則公報第十號」之事件期間，.存貨價值換算比率較低之上市、上櫃建築投資公司，其股票累積異常報酬率高於存貨價值換算比率較高之上市、上櫃建築投資公司。.存貨比率較高之上市、上櫃建築投資公司，其股票累積異常報酬率高於存貨比率較低之公司。.存貨週轉率較高之上市、上櫃建築投資公司，其股票累積異常報酬率高於存貨週轉率較低之上市、上櫃建築投資公司。The event that whether the new revised Financial Accounting Standard No.10 should be brought into force on time on the first day of 2009 was a hotly debated issue by people from all walks of life. With a sample of 33 observations, this study uses event study method to examine stock market reactions toward the declaration made by Financial Supervisory Commission that the new revised Financial Accounting Standard No.10 would be brought into force on time and the proposal made by Economic Advisory Task Force of the Presidential Office that the new revised Financial Accounting Standard No.10 should be postponed. In addition, the relations between stock cumulative abnormal returns (CAR) and firm characteristics are also examined in this study.he study finds that the stock market reactions are significantly negatively related to the declaration made by Financial Supervisory Commission. However, the stock market reactions are significantly positively related to the proposal made by Economic Advisory Task Force of the Presidential Office.oreover, the regression results indicate: (1) When the Financial Supervisory Commission declared that the new revised Financial Accounting Standard No.10 would be brought into force on time, companies with higher inventory-to-asset ratio tend to have lower CAR. (2) When the Economic Advisory Task Force of the Presidential Office proposed that the new revised Financial Accounting Standard No.10 should be postponed, companies with lower inventory-conversion rate seem to have higher CAR; companies with higher inventory-to-asset rate tend to have higher CAR; companies with higher inventory turnover rate appear to have higher CAR.目錄辭 I文摘要 IIbstract III錄 V一章 緒論 1一節 研究背景 1二節 研究動機與目的 2三節 研究架構 3二章 文獻探討 5一節 台灣會計準則與國際會計準則接軌之沿革 5二節 財務會計準則公報第十號之沿革 7三節 建築投資業簡介與相關文獻探討 11三章 研究方法與研究假說 14一節 事件研究法 14二節 多元迴歸實證模型 19三節 研究假說之建立 29四節 資料來源及樣本選擇 37四章 研究結果 39一節 敘述統計分析 39二節 事件期間之累積異常報酬分析 41三節 多元迴歸結果分析 43五章 研究結論、限制與建議 53一節 研究結論 53二節 研究限制 56三節 研究建議 57考文獻 58次一、研究流程架構圖 4次一、新聞媒體對新十號公報之相關報導 15二、台灣地區都市地價指數 21三、國揚實業96年度「待售房地」分析表 21四、國揚實業96年度「營建用地」分析表 22五、國揚實業96年度「待售房地」與「營建用地」分析表 22六、國揚實業存貨價值換算比率分子 23七、控制變數整理彙整表 28八、測試變數整理彙整表 36九、樣本篩選過程 38十、敘述統計分析表 40十一、自變數相關係數分析表 41十二、事件期一股票異常報酬分析表 42十三、事件期二股票異常報酬分析表 43十四、事件期一之累積異常報酬多元迴歸結果 44十五、事件期二之累積異常報酬多元迴歸結果 44十六、存貨價值換算比率於兩事件期間對股票報酬率之影響 45十七、存貨比率於兩事件期間對股票報酬率之影響 46十八、存貨週轉率於兩事件期間對股票報酬率之影響 48十九、負債比率於兩事件期間對股票報酬率之影響 49二十、市值淨值比於兩事件期間對股票報酬率之影響 50二十一、公司規模變數於二事件期間對股票報酬率之影響 51二十二、多元迴歸模型實證結果彙整表 52application/pdf660472 bytesapplication/pdfen-US新十號公報事件研究法建築投資公司存貨累積異常報酬率financial accounting standard No.10event studyconstruction companiesinventorycumulative abnormal returnshttp://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/179996/1/ntu-98-R96722045-1.pdf