王泰昌臺灣大學：會計學研究所莊鎮嶽2007-11-282018-06-292007-11-282018-06-292005http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/61722企業集團爆發財務危機時有所聞，如何在財務危機爆發前建立一套完善的危機預警制度一直是極為重要的課題。本研究旨在結合合併報表與財務危機預警制度之研究，藉由母公司財務報表與合併財務報表所建構之財務危機預警模型，探討合併財務報表與母公司財務報表之相對財務危機預警的能力，及兩報表之資訊內涵是否有異。 本研究以Logit建立財務危機預警模型，並以各模型之預測正確率及AR（Accuracy Ratio）進行檢定。主要實證結果如下： 一、本研究採用跨產業與單一產業兩種模式建立財務危機預警模 型，實證結果顯示兩種模式下合併財務報表與母公司財務報表所建構之財務危機預警模型其危機之預測能力並無相對較佳者。 二、合併財務報表與母公司報表之建立樣本（In-sample）在單一產業模式下預警能力顯著優於跨產業模式，測試樣本（Out-of-sample）在兩模式之預警能力則無顯著差異。 三、本研究採用分類正確率及精準度（Accuracy Ratio），衡量各模式的預測能力。分類正確率涉及臨界點的選取，結果無法完全客觀，因此精準度為本研究衡量結果之主要依據。With the rise of enterprise financial crisis, it has been an important issue to build an effective warning mechanism. The purpose of the study is to build effective financial distress predicting models by combining the research of the parent corporations’ consolidated financial statements and stand alone financial statements, and to probe into the relative crises predicting power and the information content underlying in the above mentioned financial statements. The financial distress predicting model of the study is established by applying logistic regression and evaluating the performances of models with the correctly predicting percentage and Accuracy Ratio (AR). The findings of the study are summarized as follows: I. It is found that the predicting powers of the two different predicting models built by the consolidated financial statements and the stand alone financial statements of the parent corporation are similar. . II. The empirical findings indicate that if in-sample is applied, the predicting model built from a single industry is superior to the model built from cross industries, and the difference is statistically significant. But out-of-sample can not lead to the same conclusion. III. Because the correctly predicting percentage is involved in the selection of cut-off-point and is not objective, Accuracy Ratio is the main tool used to evaluate the performance of models.目次 第一章 緒論 1 第一節 研究動機與目的 1 第二節 研究流程與架構 3 第二章 文獻探討 5 第一節 財務危機預警模型之文獻探討 5 第二節 合併政策之相關規定及文獻探討 20 第三章 研究方法 41 第一節 研究範圍 41 第二節 研究方法 43 第三節 研究變數 54 第四節 研究假說 61 第四章 實證研究結果及分析 63 第一節 跨產業實證結果 63 第二節 資訊電子業之實證結果 79 第三節 跨產業與單一產業實證結果之比較 90 第五章 研究結論與建議 93 第一節 研究結論 93 第二節 研究限制與建議 98 參考文獻 100 附錄一：解釋變數分組 104 附錄二：臨界點選取 105 圖次 圖1-1研究架構圖 4 圖3-1 CAP曲線 50 圖3-2實際模型對於危機及正常公司評分分佈 51 圖3-3 ROC曲線 53 圖4-1產業分布圖－In-sample 64 圖4-2產業分布圖－Out-of-sample 64 表次 表2-1財務危機預警模型之文獻整理 16 表2-2財會準則第七號公報新舊條文重大差異 29 表2-3合併報表之文獻整理 37 表3-1實證樣本彙總比較 42 表3-2以臨界值為判斷依據之四種可能結果 51 表3-3財務危機操作型定義 55 表3-4解釋變數定義 56 表4-1跨產業單變量實證結果－合併財務報表 67 表4-2跨產業單變量實證結果－母公司報表 69 表4-3 跨產業多變量實證結果－逐步迴歸變數組合 73 表4-4 跨產業多變量實證結果－共同變數組合 75 表4-5 跨產業逐步迴歸變數組合效力檢定 76 表4-6 跨產業共同變數組合效力檢定 77 表4-7 資訊電子業單變量實證結果－合併財務報表 80 表4-8 資訊電子業單變量實證結果－母公司財務報表 82 表4-9 資訊電子業多變量實證結果－逐步迴歸變數組合 85 表4-10資訊電子業多變量實證結果－共同變數組合 87 表4-11資訊電子業逐步迴歸變數組合效力檢定 88 表4-12資訊電子業共同變數組合效力檢定 89 表4-13資訊電子業與跨產業效力差異檢定In-sample 91 表4-14資訊電子業與跨產業效力差異檢定Out-of-sample 91678799 bytesapplication/pdfen-US合併財務報表財務危機Logit模型consolidated financial statementsfinancial crisisLogit modelotherhttp://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/61722/1/ntu-94-R91722044-1.pdf