李賢源臺灣大學：財務金融學研究所范中祥2007-11-282018-07-092007-11-282018-07-092005http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/60777本文主要探討數種與外幣資產連動的結構型金融商品，其商品之設計特性與潛在的風險分析；同時進一步討論特定架構下連結外國股價走勢的可重設保本型商品(Reset Principle-guaranteed Note)以及可重設高收益商品(Reset Yield-enhanced Note)之設計與評價，接著討論不同的利率期限結構與利率波動性結構如何影響連結外國股權結構型債券之價值。 本文按照章節分述研究結果：第一章說明研究目的與論文架構。第二章為探討一般結構型金融商品之報償與風險特性，同時進一步深入分析兩種重設型外國股權連結式結構商品之設計與潛在的風險。第三章則建構一般化之隨機利率模型，根據此HJM遠期隨機利率模型推導出一組可信賴的連結外國股權結構商品之封閉解。第四章則著重於討論不同真實利率環境狀況下，設定遠期利率波動性結構分別為水平、上昇、遞減、指數型遞減與駝峰形狀時，對應之連結外國股權結構型商品的價格行為。第五章為本文結論。第一章 緒論 第一節 研究動機 1 第二節 研究架構 2 第二章 商品設計與分析 第一節 市場概況與回顧 4 第二節 保本型與高收益型結構型債券定義與商品設計 6 第三節 重設型股權連結債券收益分析 8 第四節 風險分析 14 第三章 可重設連結外國股權結構型債券之設計和評價 第一節 隨機利率模型 17 第二節 四種可重設外國股權連結保本型債券之評價 20 第三節 四種重設型連結外國股權高收益債券之評價 31 第四章 利率波動性結構對保本型連結外國股權債券之影響 第一節 四種外國股權連結保本型債券之評價 39 第二節 利率波動性結構對保本型連結外國股權債券之影響 49 第三節 本章結論 59 第五章 結論與建議 64 參考文獻 66en-US跨通貨重設結構型債券隨機利率HJM利率模型reset optionstructure notestochastic interest rateHJM modelthesis