汪信君Wang, Hsin-Chun臺灣大學:法律學研究所李奕逸Lee, Yi-YiYi-YiLee2010-05-052018-07-052010-05-052018-07-052009U0001-0508200914390900http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/179582投資型保險在我國上市時間雖短，然而挾帶各種面向有利因素，造就一陣熱賣風潮。直至今日，投資型保險契約在我國所影響之消費族群已經具有相當規模，更埋下了探討投資型保險相關法律議題之實益與重要性。論文立足於金融商品之相似性，將探討重點置於投資型保險分離帳戶與信託之相似性。關於信託或者信賴關係之應用與規範，素有許多研究資料與外國法例可供參考，因此本文首先基於假設進行研究—假設投資型保險與信託具有相似性、甚至其本身即為信託之一種型態，若能確認投資型保險與信託確實具有相似性、並進一步確認兩者之相似性界限何在時，則有可能引用目前已經形成的諸多信託規範或學理上信賴關係相關概念重新檢視目前國內投資型保險規範。細部而言，本論文將使用上開信託模型檢視二具體議題：其一為信賴關係中的經典難題—利益衝突與關係人交易之控制，此一議題在國內關於金融交易規範中之討論中並非少見，甚至在現有條文中亦設有各種管制模式。雖然在投資型保險之條文化規範或相關法律論述中均尚未涉及此一議題，然而本文既擬以信託為基礎檢視投資型保險，自將嘗試釐清在面對投資型保險時，法律規範如何應對在投資型保險中隱含的信賴關係利益衝突難題。二則是以保險人追償義務為中心，討論投資型保險之契約內容詮釋。契約解釋與契約漏洞之補充原自成一套法學方法，其中適用或類推適用具有相似性之契約之任意規定乃是常使用的方法之一。延續前文中已完成針對投資型保險與信託的相似性比對，得借用其結論研續探討信託之任意規定對於投資型保險之契約解釋或漏洞填補有何啟示，進一步確認保險人追償義務究竟應否存在。The investment-linked insurance has a short history in Taiwan. However, with all the promoting and contemporary market advantages, even such a short history can bring a huge boom. In fact, there has been a big wave of consumers involved or affected by investment-linked policies nowadays in Taiwan. As a result, the importance of researching on legal issues of the investment-linked insurance has also arisen.his thesis is based on the similarity of financial products, especially focused on the similarity between “trust” and “the separate account of the investment-linked insurance”. There have been a lot of researches, even codified statutes processing on “trust” or “fiduciary relationship within a trust”. Before referring to those literatures, this thesis makes one hypothesis that assumes there is plenty of similarity between trust and investment-linked insurance to sustain the legitimacy of referring the regulation upon trust to separate account. While this hypothesis has been proven to stand, and the boundary of similarity has been clarified, the literatures processing trust and fiduciary can then be referred to investment-linked insurance. n detail, this thesis applies the abovementioned model to two concrete issues. One is a classic dilemma in fiduciary—the conflict of interest, or the control over affiliated transactions. This issue is quite common within the field of financial regulating—even several domestic statutes has been assessing at this issue. Though, in the case of investment-linked insurance, this issue has hardly been noticed. In this thesis, under the similarity model, discussion on the control over conflict of interest will be applied to investment-linked insurance, attempting to clarify how the conflict of interest happens and how shall the law respond to this issue within investment-linked insurance. he second concrete issue is the interpretation of investment-linked contract, focusing on the duty of the insurer to subrogate. There has been a complete methodology of contract interpretation, within which, applying default rules of similar contracts to fill up the blank of contract has always been one of the commonest method. With the similarity check earlier in this thesis, the conclusion is very useful in this section to continue interpreting, or filling up the blank in investment-linked contract. This section will further apply the default rules in trust to figure out whether there should be a duty of the insurer to subrogate.第一章 緒論 1一節 研究動機 1二節 研究目的與問題提出 2三節 研究範圍 4四節 研究方法與本文架構 5二章 文獻回顧與理論基礎 11一節 由現行規範觀察投資型保險 12一項 投資型保險相關法令 12一款 帳戶資產規範 13二款 資金運用 13三款 責任準備金提存 14二項 投資型保險契約簡介 14一款 分離帳戶 14二款 保費結構 15三款 投資型保險在人壽保險的定位 17一目 死亡保險 19二目 生存保險 19三目 投資型保險 20四目 小結 21二節 美國文獻 22一項 法院判決 23一款 VALIC I(1959) 24二款 Prudential(1964) 25三款 United Benefit Life(1967) 26四款 Olpin(1969) 27五款 Grainger(1978) 27六款 Lander(2001) 28二項 監理分工 28三項 關於變額保險之保險法規 29四項 證券法針對變額保險之證券性質爭議 31五項 關於變額保險之證券法規 35、 1933年與1940年證券法對變額保險之規範 36、 NSMIA的問世及其對影響 39六項 稅務法規與投資型保險商品之衝突 44七項 小結 45三節 國內文獻 46一項 委任契約說 47二項 信託說 47三項 共同基金說 48四節 綜合整理 50一項 證券觀點 50二項 信託觀點 51五節 小結 52三章 投資型保險契約之定位─以信託為義務建構之基礎 55一節 非全權委託型投資型保險之評價—以特定金錢信託規範為參考 55一項 受託人義務之意義 56一款 受託人義務概說 57一目 信賴義務之意義與內容 58二目 受託人義務在金融市場相關規範之近代發展 59、 注意義務內容之演變 60、 忠實義務之開展 60二款 我國現行信託之型態與受託人義務 61一目 信託之分類 62二目 對應不同信託之受託人義務 64二項 受託人義務在投資型保險之適用 65一款 投資型保險應適用的信託類型 65一目 分類標準之應用 65二目 具體類型—特定金錢信託 67二款 投資型保險適用特定金錢信託之例外 69三款 受託人義務對投資型保險的影響 70二節 全權委託型投資型保險與信託規範 72一項 商事信託之特色與受託人義務 72一款 商事信託之受託人義務 73二款 商事信託之組織治理規範 75二項 商事信託受託人之資訊揭露義務—附論證券說與信託說之調和 75一款 發行人資訊揭露義務 76二款 中介商資訊揭露義務 77三款 證券與商事信託揭露義務之綜合觀察 77三項 全權委託型投資型保險之保險人義務 78三節 商事信託型投資型保險之類型建構 79一項 商事信託型投資型保險與保險人義務 80一款 共同利益 82二款 組織相關性 83二項 再定義商事信託型投資型保險—由受託人義務觀察 84三項 小結—商事信託規範與資訊揭露義務在投資型保險之應用 84四節 小結—投資型保險之定性與義務之建構 86四章 投資型保險契約與保險人義務之建構：以利益衝突之控制為基礎 88一節 民事營業信託型投資型保險與利益衝突 89一項 說明義務 89二項 說明義務與利益衝突 92一款 美國法關於信託關係之參輔 93二款 特定金錢信託之說明義務與忠實義務 94三項 由說明義務看投資型保險利益衝突 95二節 全權委託型投資型保險與利益衝突 97一項 商事信託受託人之管理財產義務 98二項 運用財產中利益衝突之控制 99一款 比較法上 99二款 我國法 102三項 由商事信託之利益衝突管制全權委託型投資型保險 103三節 對於商事信託型投資型保險之補充評價 105一項 共同行銷與違法搭售在商事信託型投資型保險的應用 106二項 商事信託型投資型保險與封閉型基金 109一款 封閉型基金之投資人保護機制 109一目 封閉型基金之監察機制 110二目 封閉型基金之資訊揭露 111二款 對商事信託型投資型保險之啟示 112三項 利益衝突現象在商事信託型投資型保險的評價 113四節 小結 114五章 論保險人之追償義務—兼論私法義務與公法義務之流動 117一節 法規面向的追償義務 118一項 投資型保險投資管理辦法之性質 119二項 法定追償義務之效果 121一款 由行政機關出發—行政執行效果 121二款 由法院出發—第三人保護規範效果 122二節 契約面向的追償義務 123一項 行政命令在契約解釋的地位 123二項 私法追償義務之內容 125一款 民事營業信託與追償義務 125一目 在受託人義務中的依據 125二目 民事信託中的程序成本 127三目 民事信託中的程序名義人 128二款 商事信託與追償義務 129一目 追償義務內容與程序成本 130二目 追償程序主體 131三款 投資型保險之追償義務內容 131三項 受託人追償義務之性質 134四項 受託人追償義務的效果 135三節 追償義務之建構 135一項 行政法上追償義務之要件解釋 136二項 追償義務與保護他人法律 138一款 保護他人法律與追償義務 138二款 追償義務與推定過失 140三項 追償義務在侵權責任與契約責任的競合 142四節 小結 143六章 結論與展望 146錄：參考書目 154application/pdf1307328 bytesapplication/pdfen-US投資型保險信託信賴關係關係人交易追償義務investment-linked insurancetrustfiduciaryaffiliated transactionduty to subrogatethesishttp://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/179582/1/ntu-98-R95a21035-1.pdf