王文宇Wang, Wen-Yeu臺灣大學:法律學研究所陳俊翰Chen, Chun-HanChun-HanChen2010-05-052018-07-052010-05-052018-07-052009U0001-0207200911364900http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/179579隨著全球化浪潮的發展、商業環境的改變，使得企業的經營模式產生了巨大的變化。在今日，企業間長期性合作關係之建立，已成為日趨普遍的商業趨勢，包含策略聯盟在內等各種不同型態之合作關係、交易架構，相較以往無論是在規模和數量上均持續呈現爆炸性地成長。然而，即便企業相互間合作關係之建立已成為其營運策略中重要之一環，但在市場規模和消費者有限的情況下，各企業為了追求成長和獲利的極大化，仍需憑藉本身獨特的能力和優勢，彼此競爭、對抗，使得企業間的關係呈現出一種「既競爭，又合作」的現象。因此，在現今的商業環境中，企業彼此間關係的建構與管理，是所有經營者所應仔細思考、探究的課題。對現今商業環境中大量企業間合作關係之產生，本論文希冀透過既有的理論、學說，探討促成企業建立長期間合作關係背後的動機和目的為何？究竟存在哪些因素，會影響到當事人在合作過程中用來降低風險的治理機制安排與交易架構設計？而不同合作態樣的產生，是否可歸因於產業環境的差異和交易特性的不同所致？本論文之研究目的，在於試圖建構出一統一、整合性的觀點，闡述企業合作過程當中所面臨相關的治理議題，希望能夠對於企業間合作關係之建立和維持，提出一個多面向的分析架構，以供企業未來在進行策略結盟時有一得以參考的指標。了理論、學說的說明以及抽象分析性架構之提出外，本論文也試圖藉由製藥產業中大型藥廠和生技公司間的合作，以印證既有的理論和分析觀點。由於藥物的研發、製造橫跨了許多不同的學術領域，需求各種專業人士的共同參與；並且藥品的開發通常涉及金額龐大的投資，而且過程漫長，當事人在長期間的合作、互動過程中必須面臨極大的風險和不確定性，因而使得合作關係中的治理問題－安排一個適當的交易架構和管理、控制機制之設計－顯得特別重要。筆者希望能從這些合作關係中，探討藥廠和生技公司間是如何地安排交易架構和設計相關的治理機制，降低合作的風險和失敗的可能性。基本上，在生技製藥產業中最為普遍的管理機制，包含透過股權投資與付款方式、時間和條件，以及對於當事人間控制權的分配、安排，解決在藥廠和生技公司形成的策略聯盟中存在的資訊不對稱、不確定性以及特殊關係投資等問題，提供雙方當事人足夠的誘因共同努力完成合作的目標。後，筆者針對本論文初步的研究成果以及關於企業間合作關係未來值得進一步深入研究的方向提出說明，並且以法律人在企業間的策略結盟關係中所應扮演的角色和發揮的功能作一總結。In recent years, strategic alliances between firms become a ubiquitous phenomenon. Their proliferation has led to a growing stream of research by strategy and organizational scholars who have examined some of the causes and consequences of such partnerships, mostly at the dyadic level. Although the establishment of long-term interfirm relationship has become more and more important, collaborating parties often worry about the uncertainty and opportunistic risk involved in the cooperation. Therefore, the design of transaction structure and appropriate arrangement of governance mechanism is a vital issue in the interfirm collaboration.n this thesis, I try to analyze the reasons and motivations which cause enterprise to choose different types of interfirm cooperation. Then I will proceed to discuss the risk and uncertainty firms may encounter during their long-term interaction. To solve these problems, collaborating parties would adopt some governance mechanisms to mitigate the risk and coordinate their tasks. The association between different types of interfirm alliances and modes of governance mechanisms will also be thoroughly examined in this thesis.trategic alliances exist in a bewildering variety of forms, ranging from unstructured collaborations, through consortia and joint ventures that superimpose new governance structures on existing firms, to transactions that restructure firm boundaries and asset ownership. In the second chapter, I explain the formation of long-term interfirm alliances from both economic and social perspective, based on Transaction Cost Theory, Resources Based Theory, and Social Network Theory etc. Through these theories, I try to come up with a unified and integrated analytical framework for further research. notable characteristic of the dramatic growth of strategic alliances in the last two decades has been the increasing diversity of such alliances. The nationalities of partners, their motives and goals in entering alliances, and the formal contractual structures used to organize the partnerships, called the governance structure, have all become increasingly varied. While alliances may be considered a distinct form of governance that is different from markets or hierarchies, there is also considerable variation in the formal structure of alliances themselves. The variety of organizing structures implies that firms face an array of choices in structuring their alliances. In the third chapter, I describe the risk and uncertainty involved in the interfirm collaboration, including information asymmetry, appropriation concerns, and hold- ups resulting from relationship-specific investment. To prevent these opportunistic hazard and manage the relationship between collaborating partners, several kinds of governance mechanisms must be adopted. I will compare the ads and cons of different transaction structures and mechanisms, trying to establish the connection between different types of interfirm collaboration and appropriate modes of governance mechanisms.ollowing the analysis in the second and third chapter, I take the collaboration between large pharmaceutical firms and young biotechnology corporations for example. Young firms with novel technologies frequently lack the financial resources to effectively introduce a new product and may find it difficult to raise equity or debt due to the information asymmetry surrounding the project. As a result, small, research-intensive firms usually rely on alliances with larger corporations. But the research outcomes of the alliances and the effort that the R&D firms devote to the project are often difficult to specify in an enforceable contract. So many mechanisms have been developed to overcome such risk and uncertainty, like through equity investment, upfront or licensing fees, milestone payments, and option clauses etc. Besides, the allocation of control rights has considerable practical importance. Case studies suggest that the allocation of control rights is a central issue in the negotiation of alliances. The prerogatives of the parties in every stage of the project, from the allocation of research dollars, to decisions about patent litigation against third parties, to marketing strategy, are painstakingly negotiated and carefully delineated in alliance agreements. All these measures are designed to align incentives of both parties and mitigate the risk of opportunistic behavior by either party so as to maximize performance of the alliances.o sum up, I conclude that the design of transaction structures and appropriate arrangement of governance mechanisms is worth of more attention in the interfirm collaboration. As long as the risk and uncertainty of the alliances can be carefully handled, strategic alliances between corporations will be more efficient and effective.中文摘要 Іbstract III壹章 緒論 1一節 研究動機與目的 1一項 研究動機 1二項 研究目的 3二節 研究內容及限制 4一項 研究內容 4二項 研究限制 5三節 研究方法與進行步驟 6一項 研究方法 6二項 進行步驟 7四節 論文架構 8貳章 企業間策略聯盟的動機、類型和理論基礎 12一節 策略聯盟的意涵 12一項 策略的意義 12二項 策略聯盟概述 15一款 定義與內涵 15二款 類型 17三款 企業組織間相互依賴程度的高低 20二節 理論基礎 21一項 交易成本理論（Transaction Cost Theory） 23一款 交易成本之概念與內涵 23二款 交易成本的類型 24三款 對人類行為的基本假設 25一目 有限理性 26二目 投機行為 26四款 交易特性與治理機制之配合 28一目 三點交易特性 28. 不確定性 28. 資產專屬性 29. 交易頻率 30二目 治理機制 31三目 交易特性與治理機制 32. 市場治理 33. 三邊治理 33. 特定交易管理 34五款 小結 35二項 資源基礎理論（Resources Based Theory） 36一款 理論內涵 36二款 資源的類型及特性 38一目 資源的內涵和類型 38二目 資源的特性 39. 獨特性 39. 專屬性 40. 模糊性 40三款 資源的建構與蓄積 41. 知識淬取 42. 知識擴散 42. 機構化 42四款 小結 43三項 資源互賴理論（Resource Dependence Theory） 44一款 理論內涵 44二款 企業網路形成的經濟效益 45一目 降低成本 46二目 分散風險 49三目 有效取得關鍵資源 49四目 提高競爭地位 50三款 企業網路策略 50一目 合作夥伴的選擇 50二目 網路關係的建構 51三目 網路關係的定位 52四目 網路體系的發展階段 53. 誕生期 53. 擴展期 53. 領導期 54. 自我蛻變期 54四款 小結 54四項 組織學習理論（Organization Learning Theory） 56一款 理論內涵 56二款 組織學習的方法 56五項 社會網路理論（Social Network Theory） 60一款 理論內涵 60二款 重要概念 61一目 關係鑲嵌 61二目 結構鑲嵌 62三節 探討企業間合作關係的分析性架構 66一項 合作關係形成之動機和經濟目的 67一款 形成動機 67二款 經濟目的 69二項 結盟夥伴的選擇和特質 76三項 利益衝突和控制機制 77四項 合作關係的穩定性和績效表現 78五項 小結 80四節 以成本效益分析架構判斷企業合作結盟之優劣 81一項 企業間選擇合作結盟與自己單獨進行投資二者的成本效益分 析 81二項 企業進行合作結盟的增額效益 83一款 合作所增加的收入 83二款 合作所降低的成本 83三項 企業進行合作結盟的不利之處 84一款 合作所減少的收入 84二款 合作所增加的成本 84五節 從關係性觀點探討企業合作的競爭優勢 84一項 關係性租值的來源 86二項 企業間特殊關係性投資 88三項 企業間知識分享的過程 90四項 互補性資源的投入 91五項 有效的管理機制 94参章 企業合作的風險控管與交易架構分析 99一節 企業組織間關係的管控機制 99一項 交易成本經濟學的觀點 99二項 企業間關係的相異點：目標和形式 101三項 治理機制概述 102一款 企業間關係管理、控制機制之分類 103一目 正式的管理控制機制：結果和行為控制 105二目 非正式的管理控制機制：社會控制 105三目 信任的的來源和分類 106二款 夥伴的選擇 107三款 信任和正式的控制機制二者間的關係 107四款 小結 109二節 研發聯盟的風險控制 110一項 理論和假設 110一款 交易成本理論 110二款 關係契約理論 112二項 架構性的防衛機制 112三項 關係的強度 113一款 文化相似性 113二款 時間因素 115四項 小結 117三節 投機主義的內涵分析及相關治理機制探討 118一項 投機主義概述 118二項 關於投機主義的理論觀點 118一款 交易成本理論的觀點 119二款 關係契約觀點下的投機主義 120一目 經濟學的觀點 121. 套牢問題 122. 租值和準租值 122二目 法律原則的觀點 123三項 不同形式的投機主義及其結果 124四項 個別的治理機制及其與不同形式投機行為間之關聯 128一款 監控機制（Monitoring） 131二款 誘因機制（Incentives） 132三款 篩選機制（Selection） 134四款 社會化過程（Socialization） 135五款 小結 136五項 判決評析 137一款 瑩圃電腦股份有限公司 vs. 倚天資訊股份有限公司 137一目 本案事實及爭點 137. 本案事實 137. 爭點 138二目 案件分析及評釋 138四節 介於市場和層級組織之間的交易型態－以混合模式組織（網 絡型態組織）的產生為例 140一項 混合模式組織（網絡型態組織）產生背景 140一款 定義 142二款 類型化之困難 143三款 混合模式組織之核心 143四款 混合模式組織之功能 144一目 學習的面向 145二目 取得地位和正當性 146三目 經濟效益的面向 146四目 其他功能面向 147二項 不同分析面向的建立 148一款 目標的廣度 148二款 混合組織與其成員間界限的劃分 149三款 價值創造的過程 151四款 混合模式組織的穩定（管理）機制 152五款 小結 156三項 形成混合模式組織之條件與限制 156四項 造成混合模式組織失敗之原因 161五節 以交易成本理論研究不同企業交易架構產生的因素 163一項 產生合資企業的特定條件－以契約、合資和併購三種企業合 作類型作為比較分析 163一款 區分標準 163二款 合資企業的類型與特性 164二項 合資企業與契約之比較－以市場失靈為核心 165一款 原物料和零組件 165二款 知識（營業秘密） 168三款 行銷管道 170四款 資金來源 172三項 合資企業與單獨投資或併購之比較 173四項 資訊不對稱、逆選擇和合資企業 175一款 契約和層級組織 175二款 資訊不對稱和逆選擇 176三款 合資企業作為解決資訊不對稱和逆選擇的方式 177六節 從實質選擇權觀點論企業的投資－以合資企業為例 179一項 合資企業做為實質選擇權的價值 181二項 合資企業做為實質選擇權應用的情況 181三項 選擇權的模型建構 183一款 選擇權的存在對於參與合資企業成員的價值 186二款 何方應該擁有選擇權 189三款 關於選擇權行使價格的條款 190四項 小結 190肆章 企業結盟的管理與控制權分配－以製藥產業中大型藥廠和新 興生技公司間的合作為例 192一節 傳統製藥業簡介 192一項 台灣製藥產業分析 192一款 製藥業的範圍與結構 192二款 產業概況 192二項 製藥產業的特性 193一款 研究開發時間長、經費高、風險大 193二款 受政府主管機關嚴密監督與管理 194三款 市場專業化，消費結構特殊化 194四款 藥品的研究開發需結合各個專業領域 194五款 附加價值高，重視專利保護，具市場獨佔性 195六款 階段性的附加價值鏈 195二節 生物技術與生技醫藥產業概述 196一項 生技產業概述 196一款 生物技術定義 196二款 產業概況 197二項 生技醫藥產業的發展 199三項 基因生物技術對製藥產業帶來的革命性衝擊 199一款 產業趨勢 199二款 對合作聯盟趨勢的分析 202一目 產品開發階段 203二目 交易對象 204三目 聯盟的交易金額 205四目 聯盟類型與交易結構分析 205五目 聯盟經費的支付型態 206三節 生技製藥業之價值鏈與新藥開發 206一項 價值鏈概念與類型 206一款 企業價值鏈 206二款 產業價值鏈 207二項 競爭範疇與價值鏈 207一款 區段範疇 208二款 垂直範疇 208三款 地理範疇 208四款 產業範疇 208三項 藥品之研發 209一款 新藥開發之流程 209二款 新藥發展之價值鏈 210三款 新藥、學名藥之投資報酬與價值的比較 211四款 發展新藥的重要性及風險 212五款 新藥開發之挑戰 214六款 新藥開發模式的變遷 217四節 製藥公司和生技公司的聯盟（合作模式） 218一項 生技製藥產業研發合作模式 218二項 互動合作模式 219一款 在生技製藥產業中主要參與的機構及其特性 222一目 整合型藥廠公司 222二目 新藥開發型生技公司 223三目 工具開發型生技公司 223四目 平台技術型生技公司 223二款 醫藥委託研究機構（Contract Research Organization, CRO）和醫藥委託生產機構（Contract Manufacture Organization, CMO） 223一目 CRO商業模式的產生背景 225二目 CRO之經營策略邏輯與優勢 226三項 促成策略聯盟形成之因素 228一款 資訊不對稱 228二款 不確定性 229三款 資產特性 229四款 資金來源 230四項 生技製藥策略聯盟的管理 230一款 股權投資與付款機制 230一目 股權投資 231二目 付款機制 231. 前期金與研發費用 231. 階段性付款 232. 權利金 232. 選擇權 232三目 小結 233二款 控制權的分配 234一目 理論基礎 234二目 控制權的類型 236伍章 結論 240一節 讓企業的合作關係發揮「1加1大於2」的效果 240二節 後續研究建議及展望 247考文獻 249application/pdf1247942 bytesapplication/pdfen-US策略聯盟企業間合作交易成本特殊關係投資交易架構治理機制投機風險控管混合模式組織strategic alliancesinterfirm collaborationtransaction costrelationship-specific investmenttransaction structuregovernance mechanismcontrol of opportunistic riskhybridsthesishttp://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/179579/1/ntu-98-R95a21086-1.pdf