王文宇臺灣大學：法律學研究所趙冠瑋2007-11-262018-07-052007-11-262018-07-052005http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/52425首先，筆者於本書中嘗試結合法律及會審三大領域，而使得原本看似不相干的兩個議題（一為會計及審計學上之財務報表舞弊及盈餘管理，一為公司法上之股東會決議訴訟）因而產生碰撞，而乞求能激起一點智慧的火花！ 筆者所以有這個想法，在於對於層出不窮之財務報表舞弊案件，諸如自2001年後美國之安隆（Enron）、世界通訊（Worldcom）、泰可(Tyco)等著名公司財務舞弊，以及我國自2004年陸續爆發之博達、太電、皇統、迅碟等上市公司之財務報表舞弊，造成投資人及整體經濟之重大損失。筆者對於此種財務舞弊如雨後春筍一一現形般之現象感到不解。不解之原因在於，究竟是我國公司治理的制度不夠健全？或是我國公司治理制度已經算健全，但相關制度並未徹底加以落實？如果是前者（即公司治理防止舞弊機制尚未健全），則遍觀公司治理文獻後，筆者認為我國學者及研究論文已經將先進各國公司治理法制介紹地相當完整，只要一談到「公司治理」，往往不脫先以「三國演義」或「八國聯軍」之比較法寫作模式起頭，但此模式實在不是筆者所喜愛及擅長的模式。也往往模糊公司治理具體改革之焦點。而改革內容與防制財務報表舞弊亦不完全相關。而在層出不窮之財務報表舞弊之弊案後，多少已顯示出我國近幾年推動公司治理革新（諸如：設置審計委員會、提高獨立董監之比例等）並不完全成功，是否因繼續推動或改弦易轍，筆者不予置評。反觀美國，其在諸多弊案發生後所做之因應乃是進行自1930年代經濟大蕭條後史無前例之立法工程，在參眾兩議院極高之立法效率下壓倒性多數地通過沙氏法案（Sarbanes-Oxley Act of 2002）。而該法案除對美國境內公司治理制度及會計師執業產生重大影響外，亦已對我國諸多修法草案造成影響。而有加以討論之必要。既然沙氏法案之立法重點在於如何預防財務報表舞弊再度發生，而侵蝕資本市場之根基。然而，筆者在審閱相關文獻後，就該法案改革之兩大重點－「會計師執業改革」及「發行公司責任加重」兩方面是否能有效防止舞弊再度發生實有疑問。 如果是後者（即公司治理相關防止舞弊機制未徹底落實）。則筆者認為與其說我國公司治理制度不夠健全，不如說是某些原有即已存在之公司治理機制沒有發揮妥當。而之所以未發揮妥當，筆者認為主要原因在於立法上之謬誤，導致實務上頻頻誤用所致。在相關公司治理之文獻中，諸多著墨於獨立董事或外部監察人之引進，對於既有之股東會機關多半略為帶過。筆者乃有提出另一種想法，即加強股東會此內控機制以防止財務報表舞弊。以喚醒實務界及學術界長期忽略股東會功能之弊病。另外，筆者發現涉及財務報表舞弊之公司往往係因不當之盈餘管理所致。然而，盈餘管理本身往往係合法之行為，但過度不當之盈餘管理往往是財務報表舞弊全面引爆之導火線。但從目前現況看來，股東欲對從事財務舞弊之管理階層求償，不論是直接訴訟或代表訴訟皆面臨到重大之難關而無法實現；而我國修法採取沙氏法案等公司治理新制是否有效也尚待觀察。而在公司法上，股東會前股東具有查核財務報表之權利、股東會時有承認財務報表之權利及股東會後有否定股東會決議效力等權利。而筆者認為基於毒樹果實原則，涉有財務報表舞弊或是不當盈餘管理之財務報表遭股東會決議承認後，是否有得確認無效之問題（股東會決議之內容違反法令或章程）？再者，從事財務報表舞弊之管理階層往往欲逃避公司治理內控及外控機制之監督，可能將財務報表未送股東查閱或監察人查核，或未予主管機關及會計師之檢查及查核時，便將財務報表送交股東會決議承認，此種程序未有齊備是否有股東會決議得撤銷之問題（股東會決議召集程序或決議方法違反法令及章程）？而本文針對會計師執業改革部分另多有所著墨，諸如會計師審計公費或許考慮由投資大眾支付；又另外會計師雖然已經出具查核報告，然所出具之查核報告為「無保留意見」以外之查核報告時（如：保留意見、否定意見或無法表示意見等查核報告），是否仍可認為會計師已經完成公司法或證交法上所謂「會計師查核簽證」？而得送交股東會承認？ 為此，本論文擬分為下列各章加以論述： 第一章「序論」，包括研究動機、研究範圍、研究方法與論文結構。 第二章「財務報表之編製、監督及審計」，探討財務報表舞弊前應先確定本文有關財務報表之內容及討論客體，故本章先從法律上之定義與會計上之定義之財務報表加以分別討論。又財務報表欲值得使用者信賴，必先根據應有之觀念假設編製及具備應有之品質特性。此外，財務報表送交股東會議承認前，須歷經董事會編製管理、監察人查核及會計師審計等步驟。本章將說明各相關人員所需負之責任內容。最後，若審計失敗，追究管理者民事責任有多少實益？據報載指出，博達案之民事賠償最多僅能追回4成？！而會計師未能偵知財報內存有重大誤述之情形時，是否即能歸責會計師？會計師是否應對所有審計失敗負起責任？而從順大裕案中，吾等可得知追究會計師專業責任似乎有其先天上之困難（蓋會計師受有原本之查核限制，只要其已遵守一般公認審計準則，克盡其專業上應有之注意義務，即難以追究其審計失敗責任）。再者，財務報表舞弊著重於預防，一旦舞弊發生，往往經歷漫長之纏訟仍無法完全彌補投資大眾之損失。故第二章以「事後追究管理者與會計師民事責任有無實益？」作為小結。 第三章「財務報表舞弊之發生、類型及防制」，本章討論財務報表不實表達之種類，財務報表不實表達（或誤述）係以財務資訊不正確定義之。但原因係出於無心之錯誤或是有意之舞弊，亦需加以區分。而不法或不當之盈餘管理往往將引起財務舞弊。本章將分別討論盈餘管理與財務報表舞弊之實質內容，包括原因及種類。而財務報表舞弊如何防止及偵測？除了主管機關或會計師等外控機制外，首賴內部控制之建立與發揮。但如出於管理階層有意之財務報表舞弊，往往內部控制亦為管理階層耍弄會計師等之形式工具。故第三章以「預防及偵查亦不能全然防止財務報表舞弊之發生」作為小結。 第四章「公司治理新制對於防制財務報表舞弊之影響-以美國沙氏法案（SOX）為中心」，以SOX為例，說明美國公司治理新制改革之內容。在公司治理外控機制方面，本章以「會計師」及「SEC」為論述重點；在公司治理內控機制方面，則以「發行公司責任加重」為論述重點。並以美國三大證交所及我國證交法修正草案為例說明SOX影響之層面。而由於在SOX通過前，SEC或會計師自律機制早已有諸多類似之規定，SOX等新制是否創新有效仍有待觀察，故第四章以「革新法案真能革新？其他可行方案之再思考」作為小結。 第五章「股東會召開及決議對於財務報表舞弊防制之探討」，本章首先仍以傳統上股東訴訟之困難以及質疑SOX新制之有效性為起頭，藉此提出股東會決議訴訟之動機。而「追究事後民事責任」與「公司治理新制事先預防規定」的論點與此看法之提出並未有所衝突。接著概要介紹股東會決議之性質及股東會開會之程序，並概述各國股東會決議瑕疵之法制。再直接以兩則判決介紹我國實務對於舞弊之財務報表經股東會承認後並不屬於股東會決議無效之類型為始，提出股東會決議瑕疵應視決議內容是否違反公司法核心原則，並在兼顧經濟成本及違反強制規定本身後，作為該決議是否應予否認之前提思考。並說明財務報表送交股東會承認之應行召集程序，若有違反有關程序，則可能將有股東會決議得撤銷規定之適用。最後，說明股東會決議否認後之處理及法律責任。故第五章以「加強股東會監督機制，回歸公司法核心原則」作為小結。 第六章則為本論文最終之結論與建議。目錄 第一章：序論.............................................001 第一節：研究動機.......................................001 第二節：研究範圍.......................................002 第三節：研究方法.......................................003 第四節：論文結構.......................................004 第二章：財務報表之編製、監督及審計........................007 第一節：財務報表之內涵與要素.......................... 007 第一項：財務報表之定義與種類.........................007 第一款：法定上之財務報表...........................007 第一目：公司法上之財務報表.......................007 第二目：證券交易法上之財務報表...................008 第三目：商業會計法上之財務報表...................009 第二款：會計上之財務報表...........................011 第一目：資產負債表...............................011 第二目：損益表...................................014 第三目：現金流量表...............................017 第四目：業主（股東）權益變動表...................020 第五目：財務報表之附註...........................022 第二項：小結.........................................022 第二節：財務會計之觀念與財務報表之編製.................022 第一項：財務報表之目的...............................022 第二項：財務報表之基本假設...........................023 第三項：財務報表之品質特性...........................024 第一款：可瞭解性...................................024 第二款：攸關性.....................................024 第三款：可靠性.....................................025 第四款：比較性.....................................025 第五款：攸關性與可靠性之限制.......................026 第四項：財務報表之認列項目...........................027 第一款：資產負債表.................................027 第二款：損益表.....................................032 第三款：現金流量表.................................033 第四款：業主（股東）權益變動表.....................034 第五款：財務報表之附註.............................035 第三節：公司各機關與會計師對於財務報表之責任...........036 第一項：財務報表之編製與管理.........................036 第一款：財務報表編製之主體與責任...................036 第二款：財務報表管理之主體與責任...................037 第三款：董事會違反編製及管理財務報表之責任.........038 第二項：財務報表之監督...............................038 第一款：監察人對於財務報表之監督...................038 第二款：董事會對於財務報表之監督...................039 第三款：股東會對於財務報表之監督...................040 第三項：財務報表之審計...............................040 第一款：會計師審計（查核）財務報表.................040 第一目：審計之意義與類型.........................040 第二目：審計契約之法律性質.......................042 第三目：會計師審計準則與查核所受之限制...........044 第二款：會計師審計財務報表流程.....................045 第一目：會計師受委任審計財務報表.................045 第二目：一般規劃.................................046 第三目：規劃執行.................................047 第四目：設置工作底稿.............................048 第三款：會計師查核報告之類型.......................048 第一目：無保留意見之查核報告.....................049 第二目：無保留意見以外之查核報告 ................051 第四節：會計師審計失敗之判別...........................052 第一項：審計失敗.....................................053 第一款：審計失敗與經營失敗.........................053 第二款：審計失敗發生之原因及防止...................053 第二項：審計風險.....................................054 第一款：審計風險之意義.............................054 第二款：審計風險之構成要素.........................054 第一目：固有風險.................................054 第二目：控制風險.................................054 第三目：偵查風險.................................055 第四目：審計風險與其構成要素間之關係.............055 第三項：會計師關於審計失敗之歸責.....................056 第一款：會計師須負民事責任之前提...................056 第一目：債務不履行責任...........................056 第二目：侵權行為責任.............................057 第二款：會計師與其事務所關於審計失敗之責任歸屬.....057 第三款：會計師是否為深口袋，求償天價是否合理？.....058 第五節：小結－事後追究管理者與會計師民事責任有無實益？.059 第三章：財務報表舞弊之發生、類型及防制....................061 第一節：財務報表不實表達...............................061 第一項：財務報表不實表達之意義.......................061 第一款：錯誤及舞弊.................................062 第一目：錯誤.....................................063 第二目：舞弊.....................................063 第三目：錯誤及舞弊之區別.........................063 第二款：財務報表不實表達之處理.....................064 第一目：會計上之處理方法.........................064 第二目：法律上之處理方法.........................066 第三款：舞弊（詐欺）之意義.........................066 第一目：舞弊之本質...............................066 第二目：舞弊之分類...............................069 第三目：舞弊之成因及目的.........................071 第四目：舞弊之跡象及警訊.........................073 第五目：易生舞弊項目之注意.......................077 第四款：小結：以財務報表舞弊（財務報表詐欺）為核心..078 第二項：盈餘管理.....................................079 第一款：盈餘管理之意義.............................080 第二款：盈餘管理之動機.............................081 第一目：紅利計畫假說.............................081 第二目：負債權益假說.............................082 第三目：規模假說.................................082 第四目：降低下市收購成本.........................083 第五目：委託書爭奪戰.............................083 第六目：降低與工會協調之成本.....................084 第七目：獲取較低成本之資金.......................084 第八目：盈餘平穩化...............................084 第三款：盈餘管理之分類.............................085 第一目：合法之盈餘管理...........................085 第二目：不法之盈餘管理...........................085 第四款：盈餘管理與財務報表舞弊之區分 ..............086 第三項：財務報表舞弊（財務報表詐欺）.................087 第一款：財務報表舞弊之定義.........................087 第二款：財務報表舞弊之受害者.......................089 第三款：財務報表舞弊之本質.........................090 第四款：財務報表舞弊導致之成本.....................091 第五款：財務報表舞弊之相關研究報告.................092 第一目：The 1999 COSO Report.....................093 第二目：The 1999 Business Fraud Survey...........093 第三目：The 2004 KPMG Survey.....................094 第四目：The 2000 Ernst & Young Survey............095 第二節：常見財務報表舞弊之類型.........................095 第一項：總說.........................................095 第二項：不當認列收入.................................097 第一款：Bill-And-Hold舞弊..........................098 第二款：虛偽交易...................................098 第三款：不當截期交易...............................098 第四款：附條件交易.................................099 第三項：資產負債表舞弊...............................099 第一款：不當認列資產價值...........................099 第二款：不當認列負債...............................099 第四項：資產負債表外交易-以安隆案為例................100 第一款：資產負債表外交易之意義.....................100 第二款：安隆案利用SPE表外機構美化財務報表.........101 第一目：SPE之性質...............................101 第二目：SPE設立之目的及用途.....................101 第三款：安隆案過份從事衍生性商品表外交易...........102 第一目：衍生性商品之意義及種類...................102 第二目：衍生性商品交易之功能.....................102 第四款：表外機構與交易之揭露.......................103 第一目：表外機構SPE之揭露.......................103 第二目：表外衍生性商品交易之揭露.................103 第五項：其他財務報表舞弊類型.........................105 第三節：財務報表舞弊之預防及偵查.......................107 第一項：總說.........................................107 第一款：財務報表舞弊預防及偵查步驟.................107 第二款：財務報表舞弊預防及偵查策略.................109 第一目：易生舞弊檢視.............................109 第二目：管理哲學檢視.............................109 第三目：舞弊預防計畫.............................109 第四目：因應執行程序.............................110 第二項：財務報表舞弊之預防...........................110 第一款：內部控制定義與目標.........................110 第二款：內部控制組成要素及與控制目標間關係.........111 第三項： 財務報表舞弊之偵查..........................113 第一款：財務報表舞弊偵查之步驟.....................113 第二款：財務報表舞弊偵查之方法.....................113 第四節：小結－預防及偵查亦不能全然防止財務報表舞弊之發生。 ..............................................114 第四章：公司治理新制對於防制財務報表舞弊之影響-以美國沙氏法案為中心........................................117 第一節：沙氏法案內容概述...............................118 第一項：立法背景.....................................118 第二項：沙氏法案主要內容概述.........................119 第一款：公開發行公司會計監督委員會之設立...........120 第二款：查核人員之獨立性...........................122 第一目：審計及非審計服務.......................122 第二目：輪調及一年旋轉門條款...................122 第三款：發行公司責任...............................122 第一目：設置審計委員會.........................122 第二目：CEO/CFO書面切結義務及報酬歸還..........123 第三目：公司道德規範...........................123 第四目：財務報表資訊之即時揭露.................123 第五目：禁止不當影響查核工作...................123 第六目：內部人交易之揭露.......................124 第七目：內部人於退休基金閉鎖期間為股票交易之禁止 ..............................................124 第五款：吹哨者保護條款.............................124 第六款：白領階級犯罪之處罰.........................125 第二節：沙氏法案對於公司治理外控機制之影響—以會計師及SEC為中心........................................125 第一項：會計監督委員會之設立.........................125 第一款：成立會計監督委員會之原因...................125 第二款：會計監督委員會之成員.......................126 第三款：會計監督委員會之職權.......................127 第一目：會計師事務所之登記註冊義務...............128 第二目：會計監督委員會制訂規範之遵守.............129 第三目：會計監督委員會之檢查權...................130 第四目：會計監督委員會之調查權及懲戒權...........132 第五目：會計監督委員會之會計準則制訂權...........133 第六目：會計監督委員會對國外會計師事務所之影響...133 第二項：查核人員獨立性之提升.........................134 第一款：審計業務與非審計業務分離...................135 第一目：審計非審計業務分離對獨立性提升之正反意見.135 第二目：禁止非審計業務之種類.....................136 第三目：非審計業務提供之事先核准與豁免...........137 第二款：會計師之強制性定期輪調.....................137 第一目：會計師定期輪調對獨立性提升之正反意見.....137 第二目：會計師定期輪調之種類.....................138 第三目：會計師定期輪調規定之適用.................139 第三款：會計師利益衝突之迴避.......................139 第一目：一年旋轉門條款...........................139 第二目：會計師向審計委員會報告之義務.............139 第三項：加強擴張SEC之職權...........................140 第一款：對會計監督委員會之監督.....................140 第二款：增加複核責任...............................141 第三款：暫時凍結公司異常款項之支付.................141 第四款：禁止轉任他公司之管理階層...................142 第五款：違法行為處罰之加重.........................142 第六款：吹哨者保護條款.............................143 第三節：沙氏法案對於公司治理內控機制之影響—以發行公司管理階層為中心....................................144 第一項：強化管理階層責任............................144 第一款：審計委員會之設置...........................145 第一目：審計委員會之職權與組成...................145 第二目：審計委員會財務專家之揭露.................146 第二款：發行公司管理階層對財務報表之責任...........147 第一目：管理階層書面切結義務.....................147 第二目：禁止不當影響查核工作.....................148 第三目：報酬返還義務.............................149 第三款：管理階層私人借貸之禁止.....................149 第四款：管理階層有關內部控制之評估.................150 第二項：強化財務報表揭露.............................151 第一款：定期揭露財務報表...........................151 第一目：資產負債表外交易之揭露...................151 第二目：財務預測之規範...........................151 第三目：內部人交易之申報義務.....................152 第二款：高階財務主管之道德規範.....................153 第四節：沙氏法案對公司治理制度之影響...................154 第一項：美國三大證交所之因應改革方案.................154 第一款：NYSE.......................................154 第二款：NASD.......................................156 第三款：Amex.......................................157 第二項：我國之因應改革方案..........................158 第一款：我國現有公司治理制度之比較概述.............158 第一目：外控機制之比較概述.......................158 第二目：內控機制之比較概述.......................162 第二款：我國因應沙氏法案之修法動作.................167 第一目：外控機制之修法動作.......................167 第二目：內控機制之修法動作.......................168 第五節：小結－革新法案真能革新？其他可行方案之再思考。..169 第五章：股東會召開及決議對於財務報表舞弊防制之探討.......171 第一節：研究之動機.....................................171 第一項：事後追究管理階層民事責任之實益有限？.........172 第一款：股東代表訴訟門檻條件過高...................172 第二款：因果關係舉證之困難.........................174 第二項：公司治理新制是否創新有效？...................177 第一款：外控機制方面...............................177 第一目：PCAOB新制換湯不換藥？....................177 第二目：會計師獨立性強化新制無用論？.............180 第三目：會計師行業難以生存，全民共食惡果？.......183 第四目：過度立法干預形同為企業財務健全背書？.....184 第二款：內控機制方面...............................185 第一目：新制成本過高，發行公司大感吃力...........185 第二目：大型公開發行公司多半已符合SOX新制規定...186 第三項：小結－加強股東會召集程序及決議瑕疵以防制財務報表舞弊之新思維..........................187 第二節：股東會決議機制之研究...........................188 第一項：股東會之意義與分類...........................188 第一款：股東會決議之性質...........................189 第二款：股東會之權限...............................189 第一目：公司法賦予之權限.........................189 第二目：章程賦予之權限...........................191 第三款：強化股東會之監督力量.......................191 第一目：股東提案權之引進.........................194 第二目：股東詢問權之強化.........................196 第三目：股東表決權之保障.........................197 第四目：一人公司股東會職權之行使.................199 第二項：股東會承認財務報表之召集程序.................199 第一款：股東會召開前階段...........................199 第一目：會計師查核簽證...........................199 第二目：董事會編製及通過財務報表.................202 第三目：監察人查核報告...........................203 第二款：股東會之開會過程...........................203 第三款：股東會承認財務報表.........................204 第一目：利害關係股東參與表決之意義...............204 第二目：具股東身份之董監事可否表決承認財務報表？.205 第三目：具股東身份之董監事參與表決權數之影響.....207 第四款：股東會決議瑕疵否認之訴.....................207 第三項：股東會議瑕疵類型之立法例比較概述.............208 第一款：德國立法例.................................208 第一目：股東會決議無效...........................209 第二目：股東會決議得撤銷.........................209 第三目：效力未定之決議...........................210 第四目：非決議及虛偽決議.........................210 第二款：日本立法例.................................210 第一目：股東會決議得撤銷.........................210 第二目：股東會決議無效...........................211 第三目：股東會決議不存在.........................211 第三款：我國立法例.................................211 第一目：股東會決議得撤銷.........................211 第二目：股東會決議無效...........................212 第三目：股東會決議不成立.........................212 第三節：財務報表舞弊是否為股東會決議瑕疵類型之探討.....213 第一項：我國實務見解－以二則判決為例.................213 第一款：最高法院70年台上字第1862號判決...........213 第二款：台灣高等法院80年上易字第157號判決........214 第二項：承認舞弊財務報表之股東會決議瑕疵.............215 第一款：股東會決議得撤銷...........................216 第二款：股東會決議無效.............................217 第一目：股東會決議瑕疵與股東會成本之衡平.........218 第二目：公司法強行規定與任意規定之緩衝...........219 第三款：股東會決議無效之再思考.....................220 第四節：股東會決議無效或得撤銷涉及之公司治理原則（實體面） ..............................................220 第一項：公司資本維持原則.............................221 第一款：資本維持原則之意義及功能...................221 第二款：資本維持原則之內容.........................222 第三款：財務報表舞弊對於資本維持原則可能之影響.....223 第一目：不當認列收入舞弊.........................223 第二目：資產負債表舞弊...........................224 第二項：股東有限責任原則.............................224 第一款：股東有限責任原則之意義.....................225 第二款：財務報表舞弊對於股東有限責任原則可能之影響 ..........................................225 第三項：公司負責人之忠實義務.........................226 第一款：忠實義務之意義.............................226 第二款：忠實義務之內容.............................226 第三款：財務報表舞弊對於忠實義務可能之影響.........227 第四款：盈餘管理對於忠實義務可能之影響.............228 第五節：股東會決議得撤銷涉及之公司治理原則（程序面） －兼評台北地院93年訴字第3299號判決.......229 第一項：內控機制監督原則.............................229 第一款：財務報表經監察人全體查核...................229 第二款：財務報表經無利害關係股東承認...............231 第二項：外控機制監督原則.............................232 第一款：財務報表經會計師查核簽證...................232 第二款：財務報表經向主管機關申報...................234 第六節：股東會決議否定後之法律效力.....................234 第一項：總說.........................................235 第二項：再開股東會之召集程序.........................235 第一款：董事會重編財務報表.........................236 第二款：會計師出具重編財務報表之查核簽證...........236 第三款：董事會通過重編財務報表.....................237 第四款：監察人查核重編財務報表.....................237 第五款：股東會承認重編財務報表.....................237 第三項：管理階層重編財務報表之法律責任...............238 第一款：股東會召集程序成本之賠償責任...............238 第二款：重編財務報表之報酬返還責任.................238 第七節：小結－加強股東會監督機制，回歸公司法核心原則。..239 第六章：結論與建議.......................................241 第一節：總說...........................................241 第一項：財務報表之意義及相關責任.....................241 第二項：股東會決議兼具事前預防及事後追究之雙重特色...241 第三項：財務報表舞弊及盈餘管理.......................242 第四項：股東會承認財務報表召集程序...................243 第二節：建議...........................................244 第一項：會計師執業部分...............................244 第二項：股東會決議內容違法部分.......................245 第三項：股東會召集程序違法及承認決議部分.............245 參考文獻6319458 bytesapplication/pdfen-US財務報表舞弊盈餘管理股東會沙氏法案Financial Statement FraudEarnings ManagementSarbanes-Oxley Actthesishttp://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/52425/1/ntu-94-R91a21041-1.pdf