指導教授：李賢源臺灣大學：財務金融學研究所戴詒霖Tai, Yi-LinYi-LinTai2014-11-272018-07-092014-11-272018-07-092014http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/2625502008年全球金融海嘯催生Basel III問世，此一重大改革方案也甫於2013年起分階段實施，Basel III所重視資本吸收損失的能力。在此協議下推生出一新金融商品，應急強迫轉換債(Contingent Convertible Bond, CoCo Bond)。本篇論文首先介紹資本適足率監理演進及CoCo Bond市場概況。此外，CoCo Bond具有吸收損失的能力，在償付順位後於債權而先於股權，因此銀行或金融機構發行CoCo Bond後應能降低原有債務違約的可能性。此外CoCo Bond因具有提早吸收損失之特性，且流動性不足等原因，其非違約性風險應高於公司債。本篇論文根據Longstaff, Mithal, and Neis (2005)的模型針對上述兩項假說加以驗證。Since 2008, the outburst of global financial crisis have made the Basel Committee on Banking Supervision publish so called basel 3 agreement which require banks'' capital have the loss absorption mechanism. Under this Accord, an new financial instrument, Contingent Convertible(CoCo) Bond, have launched. This paper introduce the evolution of supervision on capital adequacy ratio and the overview CoCo Bond market. In terms of priority of payment in liquidation, CoCo Bond is subordinated to debt but prior to equity; thus the bank or financial institution who issued CoCo shall reduce it default probability. Besides, due to its loss absorption mechanism and illiquidity, CoCo Bond shall have higher risk premium compared to corporate bond. This paper follow Longstaff, Mithal, and Neis (2005)''s model to examine the hypothesis mentioned above.中文摘要 i ABSTRACT ii 目錄 iii 圖目錄 v 表目錄 vi 第一章 緒論 1 第一節 研究背景 1 第二節 研究目的與動機 2 第三節 研究架構 3 第二章 資本適足率監理演進 4 第一節 巴塞爾銀行監理委員會 4 第二節 BASEL I 5 第三節 BASEL II 7 第四節 BASEL III 11 第三章 CoCo Bond及其市場概況 17 第一節 CoCo Bond之特色 17 第二節 CoCo Bond之設計 17 第三節 CoCo Bond市場概況 21 第四章 文獻回顧 26 第五章 研究方法 29 第六章 實證結果 33 第一節 模型參數估計 33 第二節 資料描述 34 第三節 實證結果 35 第四節 討論 41 第七章 結論 42 附錄一 公式推導 43 附錄二 公司代碼 48 參考文獻 491005589 bytesapplication/pdf論文公開時間：2019/07/15論文使用權限：同意有償授權(權利金給回饋學校)巴塞爾資本協定資本適足率應急強迫轉換債違約風險溢酬thesishttp://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/262550/1/ntu-103-R01723075-1.pdf