指導教授：王文宇臺灣大學：法律學研究所鄭皓軒Cheng, Hao-HsuanHao-HsuanCheng2014-11-262018-07-052014-11-262018-07-052014http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/262225在國際競爭之激烈環境下，「人力資源」乃現代企業發展之核心問題，其可由「選」「訓」「用」「留」等多個層面探討，「選」即是公司之選材理念、招募資格認定等相關問題；「訓」乃員工之培育發展計畫之問題；「用」則為用人理念及方法技巧；「留」為留才、激勵員工等問題。而本文乃以股權獎酬為核心，此涉及「用」與「留」之問題，蓋現今競爭愈發激烈，放眼國際新聞，世界上無處不發生搶人大戰，於此環境下，各企業所須思考之問題有二：首先，在千辛萬苦招募優秀人才進入後，應如何使之心甘情願為公司盡最大努力、發揮其所長？此即「激勵」之問題，其次，他公司無不虎視眈眈等待機會挖角本公司之人才，在此虎視環繞之情形下，應如何提高員工忠誠度，此乃「留住人才」之問題。 由於傳統薪資制度已不符合現代化競爭環境下之需求，為解決此問題，各種獎酬方式逐漸受到重視與探討，有以個人或團體方式為之，給予之獎酬或為現金，或為股票，不一而足，而本研究主要針對個人股票獎酬之方式加以探究，依我國現行法律制度，已有明文之股票獎酬制度主要有「員工新股認購權」、「員工庫藏股」、「員工分紅入股」、「員工認股選擇權」、「限制性股票」等五種。每種獎酬機制有其不同功能及特色。於員工分紅費用化前各家企業多採用員工分紅，然於分紅費用化後，員工分紅不得在認列為「盈餘」而須認列為「費用」，優勢已不復在，故各企業紛紛轉尋其他合適之獎酬工具。 按員工認股選擇權，其特性為員工擁有在一定期間內以特定價格購買公司股票之權利，公司股價愈高，員工可獲得之利益愈大，故能充分將員工與公司利益結合，徹底激勵並留住員工，但若非因員工之因素股價下跌，認股權無執行實益，則無法發揮本獎酬工具之功效；限制性股票剛入法未久，其特色在可設定績效條件，在有具體目標供達成之情形下，更能發揮激勵效果，在現今逐漸轉變之股權獎酬思潮—與績效掛勾中，限制性股票無疑乃最具代表性之獎酬工具。其他如員工持股信託，雖在我國尚未有體系的發展，但觀察美國實務之運作，此制能充分凝聚員工向心力，發揮長期激勵及留住人才之效、緩解勞資衝突，實係一良制，我國宜立法推廣之，以提升企業之競爭力。而究竟企業應採用何種類型之獎酬工具，最能發揮留住人才及激勵效果，則應視企業特色，不能一概而論。Under the fierce international competition, “Human resource” is the core issue of modern enterprises during their development, which can be discussed from the aspects of “recruit”, “training”, “use of talents” and “retention”. My topic involves in “use of talents” and “retention”. When reading the international news, we may note so many talented people of companies are poached by their oppositions every day that companies should think about how to retain talented people and how to reward them. Due to the fierce of modern competition, employees would not be satisfied with traditional compensation, so various kinds of rewards have been discussed and noticed. My topic will study on personal stock rewards. Under current law system, we have already had the preemptive right, treasury stock, profit-sharing plans, employee stock option and restricted stock, each of which has its own functions and features. Companies should consider their respective condition and employees’ requirements to make a sound and perfect rewards policy. The typical stock reward is stock option, the feature of which is to give employees an incentive to encourage them to work hard in ways that will boost the company''s stock price. If the company''s stock market price rises above the call price, the employee could exercise the option, pay the exercise price and would be issued with ordinary shares of the company. Restricted stock is also used commonly. It can set every kind of conditions to incent employees. Restricted stock was passed by Legislative Yuan in Taiwan in 2011, but there are still something we can improve. Employee stock ownership plan is also very popular, it can make most of employees become shareholders and adequately combine the benefits of employees and companies. I would recommend that Taiwan legislate it to enhance competitiveness of companies.目錄 第一章 緒論 1 第一節 研究動機及目的 1 第二節 研究範圍及方法 3 第一項 研究範圍 3 第二項 研究方法 3 第三項 研究架構 4 第二章 獎酬之內涵 4 第一節 人力資源管理介紹 4 第一項 選任人才 5 第二項 訓練人才 6 第三項 任用人才 7 第四項 留住人才 9 第二節 激勵之介紹 10 第一項 激勵之定義 10 第二項 激勵理論 11 第三節 獎酬之意義與目的 15 第四節 薪酬與獎酬 16 第三章 我國員工股權獎酬機制之介紹及分析 18 第一節 獎酬對象--「員工」之意涵 18 第一項 本公司「員工」 18 第二項 控制、從屬公司「員工」 20 第二節 我國之獎酬方式 22 第一項 員工新股認購權 22 第二項 員工分紅入股制 31 第三項 庫藏股 45 第四項 員工認股選擇權 52 第五項 限制員工權利新股 67 第六項 員工持股信託 76 第三節 各獎酬制度之比較 77 第四章 美國法之股權獎酬機制 81 第一節 概說 81 第二節 近年來之獎酬趨勢 82 第三節 獎酬方式之介紹及分析 86 第一項 認股選擇權(Stock Option) 86 第二項 限制性股票(Restricted Stock) 98 第三項 員工持股計畫(Employee Stock Ownership Plan, ESOP) 108 第五章 股權獎酬制度之再建構 114 第一節 認股選擇權 114 第一項 決定機關 117 第二項 認購標的 120 第三項 轉讓限制 121 第四項 閉鎖期間 121 第二節 限制性股票 122 第一項 決議門檻 123 第二項 股份來源 124 第三項 發行方式 125 第四項 股權限制 126 第三節 員工持股信託 126 第一項 員工持股信託之定性 126 第二項 員工持股委員會 127 第三項 資金來源 128 第六章 結論 129 第一節 員工之範圍 129 第二節 將員工新股認購權改為任意規定 130 第三節 將強制員工分紅規定刪除 130 第四節 員工認股選擇權 130 第五節 限制性股票 131 第六節 制定專法鼓勵員工持股信託發展 132 參考文獻 1331613235 bytesapplication/pdf論文公開時間：2015/07/22論文使用權限：同意有償授權(權利金給回饋學校)股權獎酬股權激勵員工獎酬員工持股認股選擇權限制性股票thesishttp://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/262225/1/ntu-103-R00a21109-1.pdf